Dr. Jost Bruegel: Der Internet-Marktplatz für individuelle Mittelstandsfinanzierungen FINPOINT ist der erste unabhängige Internet-Marktplatz für Unternehmensfinanzierungen im deutschsprachigen Raum. Über die Finanzierungsplattform http://www.finpoint.de finden mittelständische Unternehmen und Kreditinstitute sowie anerkannte Mezzanine-Finanzierer effizient und sicher zueinander. FINPOINT schafft für beide Seiten erheblichen Mehrwert: Unternehmen können sich mit ihrem individuellen Finanzierungsbedarf schnell und zunächst anonym einem großen Kreis potenzieller Finanzierungspartner vorstellen. Diese finden ihrerseits auf direktem Weg Unternehmenskunden, die zu ihrer Geschäftspolitik passen. Effiziente Partnersuche Die Initiative geht dabei von den Unternehmen aus, die ihre Finanzierungsvorhaben, wie Kredite oder Mezzanine-Finanzierungen, bei FINPOINT präsentieren. Im so genannten Listing Board können registrierte Kreditinstitute nur die wichtigsten Projektdaten und wenige anonyme Angaben zum Unternehmen für eine erste Beurteilung einsehen. Signalisiert eine Bank Interesse an einer Finanzierung, entscheidet das betreffende Unternehmen, ob es - gegen Vertraulichkeitserklärung - seine Identität offen legt und weitere Finanzdaten zur Einsicht freigibt. Beide Partner können nun direkt miteinander verhandeln. Sicheres, funktionelles System FINPOINT stellt für diesen Prozess eine sichere Infrastruktur mit hohem Bedienkomfort zur Verfügung. Der Datenaustausch erfolgt wie bei Bankportalen SSL-verschlüsselt, sämtliche eingegebenen Daten werden in einem Hochsicherheits-Rechenzentrum gespeichert. Darüber hinaus bietet das System diverse Funktionen, mit deren Hilfe die Aufbereitung und Verwaltung der Daten sowie Kommunikationsabläufe vor und nach einem möglichen Vertragsabschluss erleichtert werden.

Reinhold Schechta, Köln: Dr. jur. Horst S. Werner Göttingen ist seit Jahren beim Mezzaninekapital und bei Mezzanine-Finanzierungen für mittelständische Unternehmen wohl der marktführende und kompetenteste Kopf in Deutschland. Dies hat er durch seine Bücher und seine vielfältige Praxiserfahrung am freien Kapitalmarkt bewiesen. Natürlich habe ich auch von Flops bei Mezzanine-Angeboten wie z.B. HSBC Bank gehört. Aber das meiste von Dr. Werner war erfolgreich und hat den Unternehmen sehr geholfen. Gerade jetzt, wo die Banken die ganze Weltwirtschaft in die Krise geschickt haben, ist eine Mezzanine-Chance besser als gar keine Finanzierungs-Chance.

Jens-Peter Klausmann, Unternehmensberater: Dr. Horst S. Werner mit seiner "Finanzierung ohne Banken" funktioniert mit Mezzaninekapital nur so gut, wie die Anleger-Marktverhältnisse ( jetzt Kapitalmarktkrise und Ängstlichkeit der Privatinvestoren ) sind, wie überzeugend das jeweilige Geschäftsmodell ist und wie gut der Unternehmer sich auch mit seinem Betrieb am Finanzmarkt darstellen kann. Selbst wenn manchmal die Chancen für Unternehmen bei Mezzanine-Investoren gering sind, so ist diese geringe Chance besser als gar keine Chance, Geld zu bekommen. Dr. Werner hat das auf seiner Webseite http://www.finanzierung-ohne-bank.de gut mit allen mezzaninen Finanzierungsmöglichkeiten dargestellt: Wer nicht wagt, der nicht gewinnt! Also, probiert es mit der mezzaninen Finanzierung aus. Die Gewinner, die Dr. Werner produziert hat, geben Recht.

Walter M. Schiffer: Die Bild-Zeitung berichtet positiv über Dr. Horst Werner aus Göttingen über seine Mezzanine-Konzepte für kleine und mittlere Unternehmen, die er auf den Weg der Mezzanine-Kapitalisierung mit stillen Gesellschaftsverträgen und Genussrechtsbedingungen bringt. Hier hat Dr. Werner zweifellos Pionier-Verdienste, da er für eine Renaissance der stimmrechtslosen Finanzierungswege gesorgt hat, die es bereits im Mittelalter gegeben hat. So taucht das Genussrecht erstmalig im 13. Jahrhundert auf, während die stille Beteiligung seit dem Mittelalter in Deutschland bekannt ist. Die stille Gesellschaft taucht dann erstmalig im alten "Preußischen Landrecht" als kodifiziertes Gesetz auf. Die mezzanine Finanzierung ist also ein seit Jahrhunderten bekanntes Finanzierungsinstrument. Dr. Horst S. Werner hat anerkannter Maßen dieser Finanzierungsform in der BRD zu neuer Blüte verholfen und auch bei KMUs bundesweit bekannt gemacht.

Dr. Werner Financial Service AG: Anleihen, Schuldscheindarlehen und partiarische Darlehen zur Finanzierungen Die Anleihe als Inhaberschuldverschreibung stellt ein wertpapierverbrieftes Darlehen dar. In der Regel wird die Anleihe mit einer festen Laufzeit und einem festen Zins versehen. Die Verzinsung kann jedoch auch endfällig gestaltet werden ( sogen. Null-Kupon-Anleihe ) oder mit einem steigenden Staffelzins wie z.B. bei den Bundesschatzbriefen als Staatsanleihen ausgestattet werden. Die Begebung einer Anleihe ist seit Anfang der neunziger Jahre jedem Unternehmen und sogar Privatleuten möglich ( siehe §§ 793 ff des Bürgerlichen Gesetzbuches ). Die gesetzliche Beschränkung auf börsennotierte Unternehmen wurde aufgehoben. Zur Begebung einer Anleihe ist jedoch ein Wertpapierverkaufsprospekt mit Zulassung und Genehmigung des Bundesamtes für Finanzdienstleistungsaufsicht / Abteilung Wertpapieraufsicht BaFin in Frankfurt/Main erforderlich (www.finanzierung-ohne-bank.de). Der Anleihe-Verkaufsprospekt ist erforderlich, soweit Mindestzeichnungssummen unter Euro 50.000,- im Einzelfall angeboten werden. Die Anleihe kann auch durch Grundschulden abgesichert werden, so daß man in diesem Falle von einer Hypothekenanleihe ( covered bonds ) oder von einem Pfandbrief spricht. Der Pfandbrief kann auch mit anderen Sicherheiten als Grundschulden, z.B. mit Forderungsabtretungen, belegt werden. Die Dr. Werner Financial Service AG erarbeitet und erstellt entsprechende Wertpapier-Verkaufsprospekte und Anleihe-Verkaufsprospekte (www.emissionsmarktplatz.de) und führt die BaFin-Gestattung (bankenaufsichtsrechtliche Genehmigung) herbei. Die Inhaberschuldverschreibung wird regelmäßig einer Mehrzahl von Anlegern angedient und dafür in kleinere Teilbeträge nominell aufgeteilt. In diesem Falle spricht man von einer "Teilschuldverschreibung". Die Schuldverschreibung kann neben einem festen oder variablen Zins auch mit einem ergebnisabhängigem Gewinnanteil ausgestattet werden. In diesem Falle handelt es sich um eine sogen. "Gewinnschuldverschreibung". Sofern die Zinsen für die Anleihe erst endfällig ausgezahlt werden, spricht man von einer "Null-Kupon-Anleihe" oder auch von einem "Zero-Bond". Eine Anleihe wird als Wandelanleihe (convertible bond oder Wandelschuldverschreibung ) bezeichnet, sofern die Schuldverschreibung mit einem späteren Umtauschrecht oder Wandlungsrecht in Aktien oder sonstige Gesellschaftsrechte des emittierenden Unternehmens ausgestattet ist. Dann verzichtet der Anleihegläubiger auf die Rückzahlung seines Anleihedarlehens, das in einem festgelegten Umtauschverhältnis mit der Übernahme von Aktien verrechnet wird. Das partiarische Darlehen ist ein Privatkredit mit zusätzlicher Gewinnbeteiligung. Das Darlehen wird also mit einer Mindestverzinsung ausgestaltet und enthält eine ergänzende Gewinnverteilungsabrede. Diese Gewinnbeteiligung kann an den Umsatz ( Umsatzbeteiligung ) oder auch an einen bestimmten Unternehmensgewinn ( Ergebnisbeteiligung ) gekoppelt sein. Die Gewinnabrede kann in unbegrenzter Höhe bestehen oder mit einer Höchstgrenze ( = Deckelung der Gewinnbeteiligung ) belegt sein. Schuldscheindarlehen sind in der Regel Bankenkredite, die in einer Schuldscheinurkunde als Beweisurkunde, aber nicht als Wertpapier verbrieft sind. Die Bank bündelt mehrere Schuldscheinurkunden in einem Schuldschein-Fonds oder einer Zweckgesellschaft, die sich durch Verkauf der Schuldscheine an institutionelle Kapitalgeber-Gesellschaften oder im Wege einer Börsenplatzierung refinanziert.

Dr. Werner Financial Service AG: Finanzierung – Geld und Kapital für Anschaffungen und Investitionen Investition und Finanzierungen für Unternehmen trotz Bankenkrise Unternehmensfinanzierung für Investitionen und Kapitalbeschaffung Die Finanzierung von Anschaffungen und Investitionen beschäftigt wegen der schlechten Kreditversorgung alle Unternehmen gerade in Zeiten der Banken- und Finanzmarktkrise. Geld und Kapital dienen dem Leistungsaustausch und sind somit das existenzielle Lebenselixier. Die Dr. Werner Financial Service AG (www.finanzierung-ohne-bank.de) hat sich dieser Thematik bereits vor drei Jahrzehnten gewidmet und hilft bei Finanzierung und Kapitalbeschaffung angefangen von der Mikrofinanzierung ab Euro 50.000,- bis hin zur Großfinanzierung über die Beteiligungs- und Kapitalmärkte mit einem Volumen von bis zu Euro 200 Mio. Im Mittelpunkt steht die Mezzaninefinanzierung zur bankenunabhängigen Kapitalbeschaffung frei von Bonität und Rating allein ausgerichtet auf ein gutes Geschäftsmodell. Die Dr. Werner Financial Service AG betreibt mit Kompetenz und Erfahrung die bankenunabhängige Kapitalbeschaffung für Unternehmen aller Branchen von der kleinen stillen Beteiligung bis hin zur Industrieanleihe für Konzerne (www.emissionmarktplatz.de). Für Gründer und Start-up-Unternehmer stellen wir Vorratsgesellschaften zum unverzüglichen Unternehmensstart bereit. Auf Wunsch kann diese neue Gesellschaft mit zusätzlichem Kapital weiter auffinanziert werden. Wir führen die weiteren Kapitalbeschaffungsmaßnahmen durch. Von den Investoren werden Renditen von 8% bis 9,5 % p.a. erwartet. Die Gewinnausschüttungen enthalten eine entsprechende Risikoprämie dafür, daß sie Risikokapital ohne jede Absicherung zur Verfügung stellen. Die Laufzeiten des Kapitals liegen regelmäßig zwischen 5 bis 20 Jahren. Auch kürzere Fristen sind möglich. Bei Laufzeiten unter 5 Jahren kann das Kapital jedoch nicht als Eigenkapital bilanziert werden. Regelmäßig wird zudem eine Kündigungsfrist von 2 Jahren vereinbart, da dies bilanzrechtlich erforderlich ist. Unternehmen in der Krise oder vor der Insolvenz erhalten Auffanggesellschaften mit neuer Bonität zum sofortigen Neustart sowie entsprechendes Sanierungskapital. In gegebener Situation helfen wir bei der Insolvenzabwehr. Diese kann z.B. auch durch eine Umwandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital herbeigeführt werden. Dies nennt man einen Debt-Equity-Swap. Wir stellen die Umwandlungsverträge zur Verfügung. So ist es hilfreich z.B. Gesellschafterdarlehen in stilles Gesellschaftskapital oder Genussrechtskapital umzuwandeln, weil damit die Eigenkapitalquote des Unternehmens erheblich verbessert wird. Interessenten können kostenlos die 64-seitige Broschüre zur „Kapitalbeschaffung und alternative Finanzierungsformen“ bei der Dr. Werner Financial Service AG anfordern.

Dr. Werner Financial Service AG: Kreditkapital oder Kapitalerhöhung mit Eigenkapital zur Finanzierung Darlehenskapital wird von Banken zwecks Finanzierung als Fremdkapital und als zu bilanzierende Verbindlichkeit für Gewerbebetriebe, Produktions- und Handelsunternehmen sowie für Selbständige und Freiberufler bereitgestellt. Kreditkapital bedeutet also immer eine Verschuldung. In Zeiten der Bankenkrise ist es jedoch ohne entsprechendes Eigenkapital und ohne ausreichende Sicherheiten immer schwerer, eine Kreditfinanzierung für Investitionen und Anschaffungen über die Kreditinstitute zu erhalten. Es gibt jedoch nicht nur die "Finanzierung mit Bank", sondern auch eine "Finanzierung ohne Bank". Eine derartige bankenunabhängige Finanzierung besteht aus Gesellschaftsmitteln und/oder der Kapitalbeschaffung von stimmrechtslosem Beteiligungskapital von privaten Kapitalgebern und Investoren mit sogen. Risikokapital auf Basis einer Gewinnbeteiligung ( also keiner Festverzinsung ). Hierfür stehen die Beteiligungs- und Kapitalmärkte zur Verfügung. An diesen Märkten kann jeder Existenzgründer oder Unternehmer eine entsprechende kreditfreie Finanzierung für Investition und Wachstum erhalten. Die Dr. Werner Financial Service AG begleitet Unternehmer zu Investitionsfinanzierungen an die privaten Geldmärkte seit fast drei Jahrzehnten und steht für die Kapitalbeschaffung von Mezzaninekapital als zusätzliches Eigenkapital zur Verfügung. Mezzaninekapital besteht aus stillem Gesellschaftskapital, Genussrechtskapital oder Anleihekapital und kann ab Euro 50.000,- als sogen. Small-Capital-Finanzierung oder auch Mikrofinanzierung innerhalb weniger Wochen beschafft werden. Großfinanzierungen sind bis zu Euro 200 Mio. mit einem Kapitalmarktprospekt und einer Bankenaufsichtsgenehmigung durch die BaFin ohne Sicherheiten und ohne Bürgschaften umsetzbar. Das Mezzaninekapital ist bei richtiger vertragsrechtlicher Gestaltung bilanzrechtlich als Eigenkapital einzuordnen und erhöht die Eigenkapitalquote des Unternehmens. Mit einem entsprechenden Eigenkapital kann ferner die Gesamtfinanzierung nach oben gehebelt werden, da jedes Unternehmen ein um so höheres Darlehenskapital erhält, um so höher sein ausgewiesenes Eigenkapital vorhanden ist. Und gerade diese Finanzkraft spielt im Wettbewerb an den Märkten im Kampf um Aufträge eine herausragende Rolle. Die richtige Finanzierung und das Finanzierungsmix haben also eine große Bedeutung für die Existenz eines Unternehmens und die Arbeitsplätze. In unseren Finanzierungs-Seminaren, die wir alle zwei Monate abhalten, erläutern wir umfassen diese Wirkungsweisen. Die Dr. Werner Financial Service AG ( www.finanzierung-ohne-bank.de ) stellt auf Anforderung kostenlos die 64-seitige Finanzierungsbroschüre "Kapitalbeschaffung und Finanzierungsstrategien" zur Verfügung. Eine Mezzaninefinanzeirung stellt also immer eine beachtenswerte Alternative zum Kreditkapital und zur Kreditfinanzierung dar. Die Umsetzung kann von entsprechenden Finanzdienstleistern ( www.emissionsmarktplatz.de ) realisiert werden. Für Existenzgründer, Selbständige und Jungunternehmer bieten sich Vorratsgesellschaften zum sofortigen Unternehmensstart mit anschließender Kapitalerhöhung an (www.companies-for-sale.de). Die kann die Dr. Werner Financial Service Group aus einem Hause binnen 24 Stunden bieten. Für Unternehmen in der Krise ist auf den beschriebenen Wegen auch die Beschaffung von Sanierungskapital von Privatinvestoren möglich. Dies kann sodann in Auffanggesellschaften eingesetzt werden. Die Dr. Werner Financial Service Group arbeit in einem Netzwerk von vier Unternehmen zusammen, die seit fast drei Jahrzehnten mit einander kooperieren. Dr. Werner ist der Namensgeber der Finanzierungs-Gruppe und kompetenter Finanzexperte mit großer Praxiserfahrung. Er ist ferner Wirtschafts- und Steuerjurist seit 28 Jahren in Göttingen und hält ständig Finanzierungs-Seminare für Unternehmer, Berater und Finanzdienstleister ab.

Dr. Werner Financial Service AG: Fonds, Fondskapital und Fondsprospekte für Projektfinanzierungen Finanzintensive Projekte wie Großimmobilien ( Einkaufszentren, Industrieanlagen etc. ), Solarparks, Blockheizkraftwerke, Schiffe, Flugzeuge, Leasingobjekte etc. können über eine geschlossene Fondskonstruktion finanziert und realisiert werden. Im Rahmen einer solchen Projektfinanzierung wird eine gesonderte Fondsgesellschaft gegründet, die als Zweckgesellschaft zur Projektrealisierung eingesetzt wird. Der Beteiligungsfonds als solcher bedarf zur Gründung keiner bankenaufsichtsrechtlichen Genehmigung, es sei denn es handelte sich um einen spezifischen Investmentfonds nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften ( KAGG ). Es wird eine Fondsgesellschaft initiiert, deren einziger Zweck darin besteht, die Finanzierung aus Eigenkapital und Fremdkapital für ein Großprojekt zu erhalten. Die Fondsinitiatoren sind regelmäßig Projektentwickler, die das später fertige Fondsobjekt an einen Investmentfonds oder an ein Großunternehmen bzw. institutionellen Investor verkaufen wollen. Zu den Fondsinitiatoren gehören aber auch Industrieunternehmen und Holding-Gruppen, die das fertige Fondsobjket später für ihre eigenen operativen Geschäftszwecke nutzen und nicht weiterveräußern wollen. Auf diese Weise wird die Finanzierung und die anfängliche Aufwandsbelastung aus der eigenen Bilanz ausgegliedert. Eine Fondsgesellschaft wird typischer Weise als doppelstöckige Gesellschaft initiiert und regelmäßig in der Rechtsform einer GmbH & Co KG installiert. Der Initiator des zu finanzierenden Projekts übernimmt in der GmbH und mit der GmbH die Geschäftsführung des Fonds, während sich die Kapitalgeber und Anleger mit entsprechendem Eigenkapital als Kommanditisten an der KG als Besitzgesellschaft oder Betriebsgesellschaft beteiligen. Meistens wird zur vereinfachten Abwicklung des Beitritts von Fondskommanditisten ein Fonds-Treuhänder zwischengeschaltet, der die Rechte der Kommanditisten wahrnimmt. Die Fondsgesellschafter werden also Miteigentümer und Mitgesellschafter (Fondsgesellschafter) des zu finanzierenden Projekts, während der Fondsinitiator das Fondsobjekt im Rahmen seiner operativen Geschäftstätigkeiten nutzen kann. Die Fonds GmbH & Co KG finanziert regelmäßig das Besitzobjekt in einer gemischten Finanzierung aus Fremdkapital ( anteilige Bankenfinanzierung ) und Eigenkapital in Form von Kommanditeinlagen der Fondsgesellschafter. Die Kommanditgesellschafter bilden einen "Finanzierungs-Pool", an dem sie anteilig entsprechend ihrer Beteiligungshöhe mitberechtigt sind. Die Fondsgesellschafter werden mit ihren Kommanditeinlagen stimmberechtigte Mitgesellschafter des Fonds, der vornehmlich eine Besitzgesellschaft des Investitionsobjekts darstellt. Der Besitz-Fonds ist regelmäßig zeitlich befristet - z.B. auf 15 Jahre - und wird am Ende der Laufzeit liquidiert (aufgelöst), in dem das Fondsobjekt verkauft wird. Der Verkaufspreis wird sodann anteilig an die Fondsgesellschafter ausgeschüttet und verteilt. Handelt es sich nicht um einen geschlossenen Fonds zur Einzelprojektfinanzierung, sondern um einen Fonds zur Finanzierung mehrerer Projekte, so spricht man von einem sogen. "offenen Fonds", der regelmäßig zeitlich unbefristet ist. Der offene Fonds hat eingeschränkten "blind pool Charakter", da bei Gründung des Fonds zukünftige Projekte noch unbestimmt sind. Es werden in dem Fonds lediglich die Systematiken der Projektinvestition und die Art der Einzelprojekte festgelegt, z.B. nur zukünftige Investitionen in Solar- und Windparks. Auch außerhalb der Börse gibt es eine Reihe von verschiedenen Fonds mit unterschiedlichen operativen Geschäftszecken: Immobilienfonds, Schifffonds, Leasingfonds, Umweltfonds, Solarfonds (u.a. Solarparks und Photovoltaikanlagen), Windparkfonds, Flugzeugfonds, Medienfonds (u.a. Filmfonds), BHKW-Fonds (Blockheizkraftwerke, Biomasse-Gasanlagen etc.), Mezzaninefonds, Private Equity Fonds, Venture Capital Fonds.

Dr. Horst S. Werner: Fondskapital und Fondsfinanzierungen für Einzelprojekte als geschlossene Fondskonstruktion ( z.B. als Immobilienfonds, Leasingfonds, Schifffonds, Solarparkfonds oder Flugzeugfonds )sind eine Alternative zur unternehmerischen Mezzaninefinanzierung. Die Dr. Werner Financial Service AG ( www.finanzierung-ohne-bank.de )berät über die Vor- und Nachteile einer Fondsfinanzierung im Vergleich zur Mezzaninefinanzierung

Dr. jur.Horst S. Werner, Gesellschaftsrechtler: Mezzaninefinanzierungen und Unternehmenskapital ohne die Banken als Investitionskapital oder auch als Sanierungskapital über die Dr. Werner Financial Service AG ( www.finanzierung-ohne-bank.de ). Kostenlose Beratung und kostenfreie Finanzierungsbroschüre "Mezzaninefinanzierungen für mittelständische Unternehmen" (56 Seiten) anfordern. Wir setzen Ihren Finanzierungswunsch sofort um ( www.kapitalbeschaffung-sofort.de ).